1 - Conduire un diagnostic financier
L'entreprise son activité et ses choix comptables :
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le modèle d'affaires de l'entreprise et ses points clés ;
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comprendre les traitements comptables pour réaliser une lecture financière.
Structurer son analyse financière: activité, profitabilité, équilibres financiers, rentabilité, points forts et faibles.
Évaluer l'activité et la profitabilité
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Interpréter l'évolution des ventes ;
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Analyser la formation du résultat d'exploitation ; Effet ciseau et absorption des charges fixes ;
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Les ratios de profitabilité et comparaison aux moyennes sectorielles. Évaluer les équilibres financiers et la solvabilité
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L'analyse des investissements et du besoin en fonds de roulement ; Analyse statique du financement: FR, BFR et trésorerie ;
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Les ratios de liquidité et d'endettement.
Évaluer la rentabilité :
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rentabilité économique : ROCE ;
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rentabilité financière et effet de levier.
2 - Piloter la génération de trésorerie
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La relation entre résultat, bilan et flux de trésorerie.
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De l'EBITDA au cash-flow.
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Le free cash-flow.
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Les tableaux de variation de trésorerie : les méthodes directe et indirecte.
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Analyse du tableau de flux de trésorerie.
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les leviers d'optimisation du free cash-flow : optimisation des marges, réduction du BFR, gestion des CAPEX.
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Décliner des indicateurs (KPI) au niveau opérationnel.
3 - Évaluer la rentabilité d'un investissement ou d'un business plan
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Réaliser la modélisation financière d'un projet d'investissement
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collecter les données du projet ;
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construire la série temporelle des flux financiers.
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Les points de vigilance : estimer les flux monétaires différentiels, intégrer coûts et recettes induites, traiter l'inflation... Déterminer le taux d'actualisation approprié.
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Calculer les flux de trésorerie actualisés.
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Calculer et interpréter les critères financiers de décision :
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la courbe de trésorerie du projet ;
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la valeur actuelle nette ;
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le Délai de récupération ;
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le taux interne de rentabilité.
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Évaluer les risques du projet.
